【日报】地缘冲突冲击全球供应链，国内能源“两条腿”走稳转型路

2026-04-14 08:32:51

中东局势骤然升级，引发全球市场高度关注。伊朗革命卫队宣布霍尔木兹海峡处于其智能监控之下，仅允许非军事船只无害通过。

中东火药桶再次点燃，霍尔木兹海峡的紧张局势搅动全球能源市场。在国内，煤炭与新能源正沿着两条清晰的轨迹，同步推动着中国能源结构的深刻变革。

当地时间4月12日至13日，中东局势骤然升级，引发全球市场高度关注。伊朗革命卫队宣布霍尔木兹海峡处于其智能监控之下，仅允许非军事船只无害通过。

几乎同时，美国总统特朗普在社交媒体宣布，美国海军将对所有试图进出霍尔木兹海峡的船只实施封锁，并计划在13日对进出伊朗港口的船只采取行动。此前，伊美谈判因“美方的贪婪和野心”宣告破裂。

全球最重要的石油运输咽喉要道面临封锁风险，国际原油市场应声反应。4月10日，上海国际能源交易中心的原油期货主力合约上涨1.09%。地缘政治风险已成为悬在全球能源供应头上的“达摩克利斯之剑”。

澳大利亚格拉斯通港3月份煤炭出口量同比减少9.3%，全球海运贸易的增长前景也因此蒙上阴影。尽管联合国预测2025-2029年全球海运贸易量年均增长2.4%，但突发的军事对峙为这一预测增添了巨大的不确定性。

面对复杂的外部环境，中国正通过强化能源安全保障和加速绿色转型“两条腿”走路。

在煤炭保供与产业升级方面，国内措施扎实。内蒙古已累计建成230处智能化煤矿，产能占全国的93%，智能化产能全国第一。山西宣布将投入1000亿元提升煤层气产能，力争“十四五”期间实现产能产值翻番。

铁路部门也在全力保障能源运输。国铁呼和浩特局调整运行图，开行跨局大宗货物直达列车80列，其中煤炭列车达62列，以应对即将到来的夏季用电高峰。一季度全国铁路固定资产投资也实现了5.1%的同比增长。

在绿色转型的前沿，重大工程接连落地。4月9日，中核田湾200万千瓦滩涂光伏示范项目成功并网，成为全国规模最大的海上光伏项目，年发电量可达22亿千瓦时。同日，中国绿发在新疆若羌的储能项目并网，成为南疆首个百兆瓦级混合储能标杆项目。

甘肃发布了“新能源+”行动方案，目标到2030年新能源装机达1.6亿千瓦。我国首个海上注碳增气技术示范项目和首个50万吨级风光制氢融合生物质绿色醇油项目也已相继开工。

在宏观政策与外部事件影响下，国内煤炭及关联市场呈现出复杂的博弈格局。

动力煤市场呈现“供需两弱、高位震荡”的特点。主产地90家煤矿中，涨价11家、跌价6家，多数稳价。鄂尔多斯煤炭网分析指出，传统淡季需求疲软，但大秦线检修和进口煤政策的不确定性支撑了市场价格，短期内煤价不具备大幅下跌条件，预计将震荡上行。

焦煤焦炭市场则进入“稳中偏强、博弈加剧”的阶段。河北、山东等地主流焦企开启第二轮价格提涨，涨幅50-55元/吨。尽管钢厂因利润微薄而回应谨慎，但下游高炉铁水产量持续回升，形成刚性需求支撑。

钢铁行业自身正努力走出“内卷”。4月11日，中国钢铁工业协会呼吁建立产能治理新机制，以协同根治行业内的“内卷式”竞争。敬业集团、宝武等企业则通过生产高端管线钢、深化与国际矿业巨头合作等方式，向高端化迈进。

最新公布的宏观经济数据显示，3月末广义货币供应量M2同比增长8.5%，社会融资规模存量同比增长7.9%，一季度人民币贷款增加8.6万亿元，为实体经济提供了稳定的金融环境。

核心市场指数方面，4月13日关键数据如下：

期货市场上，黑色系商品收盘普涨。焦煤主力合约上涨1.13%，焦炭主力合约上涨1.13%，铁矿石主力合约上涨0.66%，反映了市场对原料成本的看涨预期。

展望后市，短期内能源商品市场将受到多空因素的交织影响。

地缘政治风险是最主要的“X因素”。霍尔木兹海峡的任何军事冲突或航运中断，都将直接冲击全球石油和天然气供应，并可能引发包括煤炭在内的整个大宗商品市场的避险情绪和价格波动。

国内政策信号的执行力度至关重要。钢铁产量调控政策能否有效遏制“内卷”，将决定钢价和原料需求的走势。同时，对煤矿智能化和安全生产的持续投入，是保障国内煤炭供应稳定的基石。

从基本面看，动力煤市场即将迎来夏季用电高峰前的补库需求，而焦煤焦炭则受限于下游钢厂的低利润，价格上行空间受限，预计将维持高位震荡、博弈加剧的格局。

总体而言，在外部风云变幻与内部坚定转型的共同作用下，中国能源体系正展现出强大的韧性与清晰的进化路径。市场的每一次波动，都是对这条独特道路的压力测试与动态校准。

中国港口4月13日煤炭库存动态：黄骅港调出量大幅增长200%，库存203.5万吨；秦皇岛港库存610万吨，环比下降2.4%。北方港（除黄骅港）总库存2550万吨，供需处于紧平衡状态。

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