【日报】印度钢铁业迎巨变：2030年强制掺混30%国产焦煤！中国煤炭市场现分化信号
2026-04-22 08:18:21
煤炭市场暗流涌动，一边是国际能源署预测全球需求放缓，另一边则是各国加紧布局能源安全。最新数据显示，中国煤炭主产区产量稳步增长，但钢铁行业正面临深度调整。
4月21日，印度政府宣布了一项可能重塑全球钢铁产业格局的计划：到2030年，所有新建钢厂必须将国内炼焦煤掺混比例提升至30%。这一政策旨在降低对进口焦煤的依赖并削减成本。
当前印度每年进口煤炭2.5亿吨，其中炼焦煤占比26%。就在印度推进能源自主的同时，中国煤炭市场呈现产销两旺但价格分化的复杂局面。
一、 政策风向
印度能源政策迎来重大调整。印度政府计划到2030年将新建钢厂高炉用煤的国产炼焦煤掺混比例强制提升至30%，以减少对外依存度并控制成本。
这项政策可能会影响生产效率，但印度显然将能源安全置于优先位置。目前印度每年进口煤炭2.5亿吨，其中炼焦煤占26%。
为配合这一战略，印度正积极提升国内炼焦煤产量，目标是在2029-30财年将国内焦原煤产量扩大到1.4亿吨，并配套建设更多洗选厂。
中国方面，李强总理在国务院专题学习中强调“统筹能源安全和绿色低碳转型”。他表示，提高能源安全水平是建设能源强国的重要基础，必须增强能源体系韧性和安全保障能力。
在国际层面，美国和伊朗的停火协议面临考验。美国总统特朗普4月20日称，为期两周的停火将于“华盛顿时间22日晚”到期，副总统万斯将前往巴基斯坦，新一轮谈判定于21日开始。
二、 供需图谱
中国煤炭市场呈现“产量稳、需求弱、价格分化”的特征。4月上旬重点监测煤炭企业产量完成6462万吨，日均产量646万吨，旬日均环比减少9万吨，下降1.3%。
但旬日均同比增加9万吨，增长1.5%。销量7222万吨，环比下降4.3%，同比增长2.4%。这一数据表明供应相对稳定，但下游需求出现疲软迹象。
各省市表现不一。陕西省一季度煤炭产量达19215.8万吨，同比增长4.2%，占全国原煤产量的16%。3月末煤炭综合售价为610元/吨，环比上涨52元/吨。
甘肃省则在《“十五五”规划纲要》中提出，到2030年煤炭产能达到2亿吨/年，原煤产量突破1亿吨，以提升能源安全保障能力。
钢铁行业则面临压力。2026年3月重点统计钢企粗钢产量同比下降5.1%，钢材产量同比下降4.2%。国家统计局数据显示，3月钢筋产量同比下降17.4%，中厚宽钢带产量同比下降6.9%。
三、 价格脉搏
煤炭市场价格呈现“动力煤稳中趋弱，炼焦煤偏强运行”的分化格局。4月21日，中国煤炭市场网调研显示，全国90家动力煤煤矿中仅3家涨价、9家跌价，78家稳价。
部分煤矿价格上调但贸易商接受度有限，拉运减少导致价格回调。鄂尔多斯地区某煤矿粉煤坑口含税价降至475元/吨，较之前下降5元。
进口煤市场则情绪积极，终端持续招标导致价格上涨。华南地区5500大卡煤投标价达到844元。进口3800指数为563.41元/吨，环比上周增长11.58元/吨。
炼焦煤市场表现强势。4月21日焦煤竞拍挂牌量24.6万吨，流拍率降至0%，平均溢价40.41元/吨。山西吕梁市焦煤竞拍成交均价上调20元/吨，山西高硫指数单日上涨30元/吨。
四、 企业动态
煤炭企业一季度业绩分化明显。兖矿能源一季度商品煤销量同比增长3.07%，但控股子公司兖煤澳洲商品煤产量同比减少5%，平均实现价格同比下降7%。
兖矿能源一季度商品煤产量4155万吨，同比下降6.28%，但销量同比增长3.07%达3953万吨。甲醇销量113.4万吨，同比增长2.06%；醋酸乙酯销量4.97万吨，同比下降46.08%。
新钢股份2025年业绩呈现“营收下降、利润改善”特点。公司营业总收入358.09亿元，同比下降14.34%；但归母净利润4445.01万元，同比增长35.60%。
本钢板材则在业绩说明会上表示，公司将聚焦钢铁生产全链条、全要素效率提升，深化对标挖潜，落实提质增效、降本增收措施，提高盈利能力。
物产环能2025年年报显示，煤炭业务仍是公司主要收入来源，占比高达91.41%。公司持续优化采购支出节奏，并在海外业务方面取得进展，完成AEO海关高级认证。
五、 期货风云
4月21日，黑色系期货全线飘红。焦炭主力合约涨幅1.96%，焦煤主力合约涨幅1.49%，铁矿石主力合约涨幅0.64%。
当日焦煤期货开盘报价1262元/吨，收于1262元/吨，较前一交易日结算价涨19.0元/吨。焦炭主力合约收于1754.5元/吨，较前一交易日结算价涨41.5元/吨。
期货市场与现货市场形成联动。截至4月21日，山西吕梁准一级焦价格1585元/吨，日照港准一级焦价格1490元/吨。焦炭市场在二轮涨价后暂稳运行。
基差方面，焦煤期货收盘价1262元/吨，山西焦煤仓单1330元/吨，基差68元/吨，日环比上涨31.5元/吨。蒙古焦煤仓单1283元/吨，基差21元/吨，日环比上涨4.5元/吨。
六、国际视野
全球能源格局正在重塑。IEA报告显示2025年全球煤炭需求仅温和增长0.4%，中国和印度煤炭消费量首次同时下降，可再生能源扩张是主因。
国际能源署预测，2026-2030年全球电力需求年均增速将达3.6%，到2030年数据中心电力需求将翻倍至945太瓦时。2025年全球燃煤发电量持平，可再生能源占比上升。
国际油价大幅上涨。4月20日，纽约原油期货收于每桶89.61美元，涨幅6.87%；伦敦布伦特原油期货收于每桶95.48美元，涨幅5.64%。
海运市场方面，4月20日中国沿海煤炭运价综合指数上涨14.87点至1057.58点，各航线运价涨幅在0.5～1.1元/吨不等。印尼到广州巴拿马型船运费为10.45美元/吨，环比上涨0.13美元/吨。
国际煤炭贸易格局也在变化。2026年3月中国煤炭进口量显著回升，蒙煤进口量激增400万吨，达到3905.9万吨，同比增幅26.2%。
蒙古国已取代印尼成为中国最大炼焦煤供应国。进口蒙煤价格涨至1090-1100元/吨，澳洲中挥发主焦煤到岸价197.5美元/吨，环比上周下降2.5美元/吨。
在金融市场，境外机构持续加码中国债市。2026年3月末，境外机构在中国债券市场托管余额3.2万亿元，熊猫债券累计发行842.4亿元，新增10家境外机构进入银行间债券市场。
